有一句流行多年的“名言”，叫做“你不理财，财不理你”。然而，2015年再说这句话，却有点尴尬。多位理财专家也不得不承认，今年理财渠道偏窄，整体产品收益率均不高。他们建议投资者明年适当降低预期收益，并适当配置债券型产品。

　　“宝宝”：高收益不再，年初１０万本金年末挣３６００元

　　天天基金网数据显示，今年以来宝类产品平均年化收益3.6%，意味着年初买了10万元“宝宝”，年末大致收获3600元的利息。相比2013年，宝宝类产品动辄6%、7%的年化收益率，利息折损近大半。只有信达澳银慧管家博得头筹，近一年有4.32%的收益。

　　曾经理财市场风光无限的“宝宝军团”，今年以来遭遇规模、收益双双下滑的尴尬。不过作为百姓活期储蓄替代品的宝宝们也已经完成了用户积累，回归作为短期理财工具的常态。

　　银行理财：发行和收益双降，总体收益在４％徘徊

　　从年初到年尾，购买银行理财的投资者心情也随着收益率逐月走低。银率网数据显示，银行理财产品平均预期收益率从1月底的5.25%降至11月底的4.34%。同样以10万元投资本金为例，若年末购买银行理财产品比年初购买的利息收益薄了近1000元。

　　对于银行理财产品在2015年发行量和收益率双降，银率网分析师闫自杰表示，“适度的货币政策，持续走低的利率水平和优质资产缺乏是主要影响因素，银行理财总体收益将在4%附近徘徊，但是综合考虑收益和风险因素，银行理财相比市场上大部分固定收益产品依然是目前投资者较为理想的稳健投资方式。”

　　国债：利率降至４％，额度相对充裕

　　2015年的国债利率较2014年均有所下降，今年3、4、5月发行的三年期国债票面利率为4.92%、五年期票面利率为5.32%，而下半年则逐月走低，直至11月三年期、五年期利率分别降至4%和4.42%。

　　“今年总体国债销售情况不温不火，额度也相对充裕。”上海某商业银行客户经理表示，国债的好处就是安全，特别是在未来进一步降息降准，利率下降的预期下。提前锁定一个确定的收益水平对于保守型投资者来说是种好选择。

　　基金：收益颇丰，锁定５０％的涨幅

　　今年以来资本市场波澜壮阔，基金产品收益也随之波动起伏。在今年5月，收益达到年内最高点，尽管6月、7月、8月多数股票基金、混合基金连续亏损，但截至11月末，上海证券统计的股票基金最近一年累计收益为45.87%，已回升至一季度末的水平。混合基金近一年累计收益率为50.88%。这也意味着多数投资者一年来投资基金收益颇丰。

　　凯石金融产品研究中心分析师桑柳玉建议，年末市场多变脸，谨慎投资者可以降低些仓位，逐步赎回已经获得可观收益的基金。增配一些如金融、地产、电力等低估值方向的价值蓝筹风格基金，来应对年末市场可能的风格转换。

　　外币理财：９月现大幅下跌，平均收益率降至１．５％

　　虽然人民币升值步伐暂缓、国内资产普遍收益率下行，但外币理财产品在国内各大银行的发行量却并未见涨，仅占理财产品总量的2%，预期收益率也总体平淡。今年上半年走势平稳，美元、澳元、港币等理财产品大趋势相符，基本围绕年化收益2%小幅波动，但在9月突现大幅下跌，临近年末，外币理财平均收益率降至1.5%。

　　闫自杰分析，美元理财产品近期有反弹趋势，一方面是数据显示我国外汇储备11月环比下降872亿美元，另一方面是美联储加息使得投资者增持美元避险的情绪升温。对于持有美元的投资者来说，可抓住阶段性机会，进行相关产品的配置。

　　Ｐ２Ｐ网贷：综合收益逐月下行，从近１６％降至１２％

　　从2015年各月网贷行业综合收益率看，走势呈现出缓慢下行的态势。网贷之家数据显示，从1月的15.81%，到4月破15%，再到7月、9月分别跌破14%和13%。行至年末，网贷行业11月的综合收益率为12.15%，较2014年下降超过5%。

　　平台日渐增多，市场供需结构失衡，利率下降等因素均导致了网贷综合收益率进一步下行。不过网贷行业今年平均借款期限都在7个月左右徘徊。“相对银行理财等来说，正规网贷平台综合收益率较高，而且相比国债动辄三五年的期限来说，借款期限也较短，流动性有一定优势，风险识别能力高的投资者可以适当配置。”网贷之家首席研究官马骏说。

　　黄金：国际金价跌幅１８％，实物黄金降至２９２元／克

　　曾受“中国大妈”宠爱的黄金自年初以来就一路下跌，黄金理财市场在2015年比较冷清。国际金价从一季度最高上涨至1307美元/盎司，之后逐步走低至年末1066美元/盎司，今年来跌幅18%。市场上的实物黄金也逐月走低，以周大福为例，从年初的318元/克下降至近期的292元/克，跌幅8%。以黄金为投资标的的商品型基金今年来平均跌幅也在5%左右。

　　汇添富黄金及贵金属基金经理赖中立表示，美元强势的态势仍将维持，长期看黄金价格仍较乐观，但中短期，疲软的全球经济形势仍将压制黄金为首的贵金属走势。

　　展望2016，宏观经济下行压力依然存在，业内人士预计利率将进一步走低，市场上高收益、低风险理财产品难觅。上海证券分析师刘亦千建议，投资者以长期的视角进行大类资产配置，长期低风险投资者仍可以配置国债、债券型基金等产品，但也应该适当关注投资风格灵活的股票基金、混合基金。另一方面，人民币减慢了升值步伐，建议投资者放眼世界，关注外币理财、QDII基金等产品，更为积极地参与全球资产配置。