继去年3月23日于A股主板上市，东方证券于今日在香港联交所主板挂牌，股票代号为3958.HK，变身一家“A+H股”上市券商。此次东方证券发行H股的发行价为8.15港元，开盘价微涨0.25%，报8.17元，在香港公开招股获认购6868.3万股，集资约68亿港元，占公开发售股份的96%。H股募资将投向包括经纪、境外业务等六大重点业务。

　　不过，其国际配售部分获得了基础投资者的适度超额认购。基础投资者已合共认购450018400股东方证券H股，相当于行使任何超额配股权前，全球发售中发售股份数目约为47.02%。

　　目前，在港排队上市的中资券商有招商证券、光大证券，两家券商已分别于今年5月13日和6月21日向港交所递交了上市申请。

　　基础投资者认购47%

　　东方证券于1997年成立于上海，具地域区位优势，目前已从一家区域性证券公司成长为全国领先的资本市场服务供应商，在全国58个城市设有120家分支机构，总资产在国内证券公司当中排名第10位。

　　据东方证券2015年报数据，该券商去年全年营业收入为154.35亿元，同比增长180.65%，增速高于行业平均水平59.68个百分点；净利润为73.25亿元，同比增长212.82%，增速高于行业平均水平59.32个百分点。

　　据东方证券H股招股说明书，2002年12月31日至2015年12月31日，东方证券净资产规模从11亿元人民币增长至354亿元人民币，增长幅度超过30倍。此外，截至2015年底，东方证券员工人数排名行业第14位，但是，该券商2015年的人均净利润和人均营业收入分别排名行业第1位和第2位，是经营效率最高的券商之一。

　　此前，东方证券于6月22日至27日进行公开招股，招股价在7.85港元至9.35港元之间，每手400股，入场费3777.69港元，此次发售957000000股。

　　据了解，该券商已引入10名基础投资者，共认购约4.79亿美元的股份。这10名基础投资者包括红佳金融、交银国际、Great Boom、保银投资(Pinpoint)、上海实业旗下SIIC Treasury、东航国际、上海电气、惠理、云南能源及民生投资子公司CMSI等，并各自分别认购2500万美元至1亿美元不等的股份。基础投资者已合共认购450018400股H股，相当于行使任何超额配股权前，全球发售中发售股份数目约为47.02%。

　　“感谢基础投资者以及一般投资者对公司的认可。”东方证券董事长潘鑫军表示，东方证券已经打造了优秀的交易和财富管理平台，充分把握了证券行业创新发展的机遇，保持了快速发展。未来，东方证券将借助A+H资本市场的广阔平台，进一步提高公司的品牌和竞争力，实现自身跨越式发展，以持续增长的业绩回报投资者。

　　本次H股发行上市及国有股减持完成后(行使超额配售权之前)，因该券商总股本发生变化，对东方证券持股 5%以上的股东申能(集团)有限公司的持股比例从30.08%下降至 25.05%，上海海烟投资管理有限公司的持股比例从 5.60%下降至4.66%，文汇新民联合报业集团的持股比例从 5.03%下降至 4.19%。

　　募资投向六大重点业务

　　东方证券拟将全球发售所得款项净额金额，用作以下用途：

　　约35%(或约2,381.35百万港元)将用于其经纪及证券金融业务：主要用于拓展股票质押式回购业务，选择性地发展融资融券及约定购回业务；及进一步扩充公司的财富管理业务团队；

　　约30%(或约2,041.16百万港元)将用于境外业务：增加东方金融(香港)资本金，支持境外业务做大做强，并重点拓展融资融券等证券金融业务；及增加公司境外证券销售及交易，投资管理，投资银行等核心业务中的国际化资产配置；

　　约15%(或约1,020.58百万港元)将用于投资管理业务：扩大私募股权业务规模，如提供种子基金，以发掘具有强大发展潜力及价值的投资目标的；及支持公司主动型资产管理业务规模的进一步扩大；

　　约10%(或约680.39百万港元)将用于证券销售及交易业务： 持续发展固定收益类自营交易业务，并优化其杠杆结构；加大对市场中性投资的资源投入，扩充套利业务；及进一步开展新三板做市业务；

　　约5%(或约340.19百万港元)将用于资本支出，以提升信息系统及扩充轻型营业部网络；

　　约5%(或约340.19百万港元)将用作营运资金和其他一般企业用途。

　　H股上市意在推进国际化业务发展

　　越来越多的中资券商，把目光瞄准了“国际化”路线。

　　今年以来，不乏中资大型综合券商在海外业务上进行积极布局。6月份，海通证券与尼尔·布什中国公司等公司发起设立了总规模200亿元的中美第一只文化产业基金——中美文化产业发展投资基金，此后，海通证券旗下海外子公司海通银行与波兰华沙证券交易所签署了合作协议；5月份，广发证券的子公司广发信德在美国设立生命科学类基金；华泰证券4月份公告正在通过子公司收购美国TAMP(第三方一站式统包资产管理平台)行业的第三大机构AssetMark.

　　加之，在港排队上市的中资券商招商证券、光大证券已分别于今年5月13日和6月21日向港交所递交了上市申请，今年可谓是综合类券商“走出去”的动作频频。

　　此番H股上市，东方证券的国际化发展战略更加明确。该券商此前亦注重国际化布局与发展，分别从互联网平台、场外业务、金融衍生品、FICC各方面着手，实现产品和业务模式的创新。

　　针对东方证券国际化业务发展，今日H股上市仪式后，东方证券总裁金文忠在接受记者采访时称，“东方证券在H股上市很重要的方面就是要推动东方证券国际化业务的发展，同时也增强东方证券国际上的品牌影响力和知名度。通过吸收一系列的国际著名的投资机构，来推进公司的治理。登陆H股后，通过香港有效的国际化资本市场，利用市场化的资本补充机制，将对东方证券的国际化业务有很大的推动作用。”

　　据悉，东方证券目前正在推进跨境业务发展，通过跨境并购等方式，拓展海外业务。此外，该券商将在巩固传统股票型基金产品的优势基础上，继续拓展公募基金固定收益和资产债券化产品，形成全球化、多市场、多产品的投资交易能力。

　　国内增发从长从严，赴港上市将成趋势

　　今年3月份以来，国内增发节奏放缓，增发从严监管，周期较长。

　　东吴证券研究所所长丁文韬分析表示，市场化、互联网化、国际化是未来券商的发展核心方向。

　　“资本金是券商核心竞争力之一”，丁文韬分析认为，东方证券此番赴港上市亦是变向补充资本金，增厚实力的渠道和方法。目前，国内进行增发周期较长、监管较严，此后，会有更多券商选择赴港上市增厚自身实力。

　　此外，“深港通”或于今年下半年开通。对于A+H股上市券商而言无疑是利好。据了解，东方证券于2014年10月取得了首批沪港通的港股通业务试点资格，并于2014年11月开通港股通业务。

　　东方证券总裁金文忠称，拥有广泛客户基础和创新业务的东方证券也将会受惠于即将开通的深港通，获得进一步发展。

　　在金文忠看来，作为一家A+H的投资银行，未来东方证券给将着力提供综合的金融服务，除了正常的通道、交易、经纪等业务，为投资者提供证券金融、资本中介、财富管理、投资咨询等一系列服务。