《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(下称《暂行办法》)还在征求意见期，P2P平台的合规性调整已开始抢跑。

　　1月1日，爱钱进CEO杨帆接受《华夏时报》记者采访时称，希望在6月底前完成包括资金托管及部分产品细节的合规性调整，争取较早一批完成备案。

　　调整设限：上半年完成

　　《华夏时报》：《暂行办法》征求意见稿要求银行资金存管、信息披露、不允许代客决策、不得增信等，爱钱进有风险准备金，也有自动投标的产品，没有银行资金存管，对照《暂行办法》，是否在着手进行相应的业务调整？

　　杨帆：《暂行办法》对P2P信息中介的定位可以促进行业更加规范地发展。在目前阶段，一些监管细节的明确可能要先于平台业务的调整，因为《暂行办法》中的条款“颗粒度”比较大。

　　对于政策的理解，我认为一定要从“为什么做这件事”的逻辑出发。比如关于风险准备金是否属于增信的一个手段，有解读就认为，机构经营管理信息披露中提到要实时公布本机构的“代偿金额”，之所以有“代偿”的说法，可能就给风险准备金留下了一定空间。我们认为风险准备金还是可以做，但资金计提一定不能与借贷双方有任何关联，而只能来源于平台自有资金，平台也不能以此宣称保本保息、刚性兑付。当然也有同行是将风险准备金计提转入其它的法人主体，也不失为一种办法。

　　又比如银行资金存管，我们认为应该类似于传统金融机构在银行的资金托管业务。在2014年3月，爱钱进就与民生银行签署了资金存管的战略协议，去年四季度双方已开始对接，目前就一些接口进行协商。《暂行办法》发布后，一些业务还需微调，与银行的对接还要有所调整。我们内部确定的时间表是希望在上半年可以落地。

　　对于自动投标的产品，涉及到“不得有资金池”、“不得代客决策”、“不得期限错配”。我们理解，如果完全禁止自动投标的产品是违背市场逻辑的。不期限错配，可以允许用户自主进行债权转让，比如一年期的标持有3个月后转让出去；不代客决策，业务调整后会更明确自动投标只是一个工具，而不是一个理财产品，未来用户还可以对债权的期限、地区等偏好进行设置；关于资金池，坚决不设立居间账户，归集用户资金。在实现银行存管后，我们会在存管银行用户开设的账户下进行相应操作，避免资金池嫌疑。

　　监管细则：修改余地应不大

　　《华夏时报》：从目前来看，您认为《暂行办法》涉及到的哪类业务调整难度最大？

　　杨帆：如果从行业整体来看，我认为银行的资金存管可能是影响面最大。一方面能够被银行认可的平台并不多，另一方面单从一家银行的技术产能来看，能接10家P2P平台就差不多了。

　　虽然民生银行已经与同业平台有合作先例，但不同平台之间业务实际存在差异，并不能完全照搬。据称目前大概有6家平台正在同步与民生银行进行对接。

　　银行存管可能是给中小平台提出的最大难题，说到底银行是一个趋于避险的体系。之前总说洗牌来临，99%的平台会死掉。我认为仅仅这一条就可能会淘汰掉99%的平台。

　　《华夏时报》：《暂行办法》中有严格的信息披露要求，但问题是数据口径并没有统一。目前对此的议论也比较多。

　　杨帆：实时披露是一个很好的政策，使信息更加透明。披露口径确实需要有进一步明确，比如逾期率或坏账率，在不同计算方式下结果可能完全不同。需要披露，也需要说清楚怎么披露，还需要有监督。否则谁说假话，谁就有可能会受益。

　　很普遍的一个观点是，坏账率越高，平台风险越大。其实这并非绝对。我认为，当行业披露坏账率时，这个坏账率有可能到了市场无法接受的程度，但坏账本身并不可怕。只要能找到坏账率与定价、规模之间的平衡点，平台的运营、盈利同样可以做得很好。坏账率确实可以帮助我们更好地看到平台的健康状况，但简单地将坏账率横向比较在某种程度上来说是没有什么价值的。

　　对《暂行办法》的某些细节理解虽然还存在一定争议，但我认为修改的余地不太大，更多的空间会交给地方解读。

　　业务思路：坚持信用贷不变

　　《华夏时报》：现在有不少做信用类债权的平台，也在逐步引进房、车抵押类债权业务。爱钱进有没有这方面的考虑？在信用贷业务之外，是否会引入其它类型的债权产品？

　　杨帆：首先我们判断信用贷是一个上万亿规模的市场，足够大；其次信用贷的门槛更高，对数据能力、风控政策要求更高。这个市场是以定价能力说话，面对同样一群客户，我做可能赚钱，别人做，可能就会赔钱。信用贷基于大数法则，只要收费能覆盖坏账，平台就是能盈利的。而抵押类借款的抗周期性风险能力差，我不认为有转型的必要。

　　《华夏时报》：能否具体介绍一下目前的资产渠道？

　　杨帆：现在的资产渠道分两类，一是依托母公司普惠金融在全国的近百家线下门店，二是通过在线借款APP“爱钱进·借啊”。目前线上渠道的借款占比近20%，今年我们会继续提高这一比重。

　　《华夏时报》：在《暂行办法》之后，您怎么判断今年的市场走向？

　　杨帆：在2015年行业整体门槛已经提高，行业在缓慢地洗牌。我认为2016年会是整个P2P行业大洗牌的一年，监管在其中产生了很大的影响。业务上的调整，带来隐性成本的增加。对于我们来说是利好，恶性竞争的人少了，反倒是我们获取资源和用户、占领市场的时机。