嘉宾

　　姚余栋中国人民银行金融研究所所长

　　黄剑辉中国民生银行研究院院长

　　黄震中央财经大学金融法研究所所长

　　从理论共识到国家战略

　　中国经济时报：普惠金融的理念最早由联合国广泛提出，最终被我国所接受并上升为国家战略，请简要介绍其发展历程和主要成果。

　　黄震：普惠金融经过10年的发展上升为国家战略。2005年联合国大会决定该年为国际小额信贷年，形成推动各国“构建普惠金融体系”的理论共识。

　　2006年普惠金融的概念被引入中国。2013年11月的十八届三中全会《关于全面深化改革若干重大问题的决定》中提出“发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。”2015年11月中央全面深化改革领导小组第十八次会议指出，发展普惠金融，目的就是要提升金融服务的覆盖率、可得性、满意度，满足人民群众日益增长的金融需求。《推进普惠金融发展规划》出台，标志着发展普惠金融已经升级到国家战略层面。

　　普惠金融成果已开始显现，根据统计，截至2015年9月末，全国小微企业贷款余额达22.5万亿元，占各项贷款比重23.1%，较2011年末增长82.7%，比各项贷款增速高14.7个百分点;截至2015年6月末，涉农贷款(不含票据融资)余额25.1万亿元，同比增长11.5%，比各项贷款增速高0.6个百分点。

　　金融机构还通过设立社区支行、小微支行，逐步实现城市社区和乡镇的金融机构全覆盖。村镇银行、小贷公司、融资性担保公司蓬勃发展。

　　普惠金融的主要国际模式

　　中国经济时报：普惠金融作为国外金融发展的最新理念与实践，其主要模式有哪些?

　　黄剑辉：发展普惠金融，目的就是要提升金融服务的覆盖率、可得性、满意度，满足人民群众日益增长的金融需求，特别是要让小微企业、农民、城镇低收入人群、贫困人群和残疾人、老年人等及时获取价格合理、便捷安全的金融服务。

　　每个国家都会根据自己的国情、普惠金融的需求特点，提供适合大众需求的创新金融产品和服务模式。从渠道的角度，国际上主要有三种普惠金融模式。

　　社区金融模式：在居住社区旁边布局的金融服务网点，立足点在于走进社区，服务社区内的小微企业和社会大众。此种模式主要在美国、欧洲、澳大利亚等发达经济体比较盛行，其中美国是社区银行发展最为成功的国家。

　　小额贷款模式：在经济欠发达的国家和地区，由小额贷款机构为主导，以“互助、互督、互保”为特色，以市场导向和可持续发展为方向，为中低收入群体提供贷款服务。

　　代理机构模式：在经济和金融系统都特别落后的国家和地区，金融机构不具备直接在当地设立分支机构的条件，为满足社会大众的金融服务需求，采取与当地第三方机构合作的方式提供普惠金融服务。

　　立足本国国情创新服务方式

　　中国经济时报：国际实践对我国发展普惠金融具有哪些参考价值?

　　黄剑辉：国外的实践表明，普惠金融为了可持续发展和扩大覆盖面，金融产品的价格必须可以覆盖成本，即要收取高于一般传统商业银行的、对普惠金融来说合理的价格，保证银行有收益。合理的金融产品价格是指能补偿管理费用、资金成本、资金损失以及贷款损失的价格。普惠金融服务的客户为小微企业、中低收入人群，因此贷款金额一般较小。信贷实践中，金融机构通常采取动态机制，即先提供数额较小的贷款，进行试探性放贷，如果他们的还款率很高，就提供较大数额的贷款，否则就停止贷款。普惠金融天生面临信息不对称的风险，大多数小额贷款机构都把互助小组信贷作为一项重要制度。小组信贷即在自愿的基础上，通过自我选择将同一区域、收入水平相同的借款者组成信贷小组或通过扩大抵押品的范围，突破传统金融机构以强担保为主的模式。

　　要坚持借鉴国际经验和体现中国特色相结合、政府引导和市场化主导相结合、完善基础金融服务和改善重点领域金融服务相结合，健全多元化广覆盖的机构体系，创新金融产品和服务手段，加快推进金融基础设施建设，完善相关法律法规体系，发挥政策引导激励作用，加强普惠金融教育和金融消费者权益保护。

　　发展普惠金融将成为推动我国未来五至十年经济转型的国家发展战略，具有金融、经济及社会意义。好的战略应有可以实施的路线图。政府促进普惠金融的核心是完善普惠金融的基础设施建设，其中企业注册破产制度和基本信用制度应有相应的改革，以适应小微企业的成长发展。要发展好的市场经济就要高度重视企业家精神、创业和创新环境。大众创业、万众创新，大学生可以成为企业家，农民可以成为企业家，任何人都可以成为企业家。成功实施普惠金融发展战略的关键是用创新的技术来打通“最后一公里”，使得普惠金融在大规模、可持续基础上实现商业和社会的双重绩效。

　　中国经济时报：随着互联网的发展，尤其是移动互联网的快速发展，互联网金融也孕育而生并很快风生水起，请问互联网金融将会对普惠金融产生哪些影响?

　　互联网助力普惠金融新发展

　　黄震：互联网的精神是开放、平等、协作、分享，这与普惠金融的内在精神是一致的。从实践效果看，互联网金融的创新发展在较大程度上实现了普惠金融的目的。普惠金融的使命除了传统金融业外，也适用于正在快速发展的互联网金融。在当今互联网化时代，互联网金融正在迅速发展创新。推进普惠金融发展，要坚持监管和创新并行，加快建立适应普惠金融发展的法制规范和监管体系，提高金融监管的有效性。

　　姚余栋：当前利用互联网金融促进普惠金融发展出现几大特点，主要是：

　　首先出现新契机，当前我国农村金融创新发展正面临空前的政策支持良机。其次是广覆盖，互联网可以成为现代版受众较多的普惠金融。再次是出现了新渠道，互联网金融不仅可以提高传统金融机构的服务面和服务效率，还可以提供诸多跨界跨区综合性的金融产品和服务供给，是中国建立普惠金融、微型金融、草根金融的重要渠道之一。第四是涌现出新模式，通过金融资源配置“脱媒”，减少交易成本。第五是可持续的特点，以基于机构的间接融资为主的农村金融成本高、风险大、金融支持可持续性差等问题一直困扰着农村金融发展。随着互联网金融发展，以P2P为代表的互联网金融业态在可持续发展的前提下，可有效提升小微企业和农村居民的信贷可得性，同时也能降低农村高利贷带来的不良后果。第六是协同性特点，互联网金融与传统金融机构有机结合，可以助推民间金融和普惠金融，特别是农村金融创新发展。特别是传统商业银行，大力发展互联网金融，可以有效降低网点和人员投入成本，降低获客成本，提高盈利性。

　　互联网金融是金融业发展的重大创新

　　姚余栋：互联网金融是近年以来我国金融业发展的重大创新，从金融服务的供给端为我国居民和企业提供了更好的体验，同时也为经济主体提供了更好的回报。当前我国互联网金融已经形成了P2P网络借贷、互联网股权融资、第三方支付、互联网金融超市(互联网金融门户)、商业金融机构信息化以及大数据金融(本质上都是供应链金融).

　　第三方支付和P2P网络信贷发展已经进入了新的阶段，中国人民银行累计已发放269张第三方支付业务许可，P2P网络信贷平台数量已经达到3000家以上，正常运行的超过2000家，信贷余额已经超过3000亿元，涌现出了一批具有一定影响力的机构和平台，如第三方支付的支付宝、微信支付，P2P平台的陆金所、红岭创投、宜信等。

　　互联网股权融资发展略晚于P2P，目前已经建成的平台有近260家，股权融资规模近40亿元。

　　商业银行信息化近年来明显提升，传统商业银行积极利用信息化技术手段，优化金融服务，取得了突出成绩，如工商银行开发网上商城系统等。

　　互联网时代普惠金融发展的关键节点

　　黄震：推进普惠金融发展，需要加快推进金融基础设施建设，如加快广大农村地区包括贫困地区的现代支付结算体系、社会信用体系建设等。建设普惠金融的金融生态和产业支撑体系，让金融成为支持产业发展和大众创业、万众创新的新引擎和新动力。加强普惠金融教育和金融消费者权益保护，形成全社会理解和支持普惠金融发展的宏观环境。

　　今后需要完善普惠金融方面的法律法规体系，制定相关配套政策措施，加大对开展普惠金融的激励支持。

　　社区银行成为我国发展普惠金融的新蓝海和新模式

　　中国经济时报：刚才讲到国外的普惠金融具有三大模式，请问哪种模式比较适合中国的国情，同时兼具互联网金融的时代特质?

　　黄剑辉：我国的社区金融处于起步阶段，未来市场前景广阔。随着我国城市化进程的推进，以大型住宅区和住宅区集群为依托的各类社区快速发展。在社区化发展过程中，社区金融服务一直较为滞后，存在服务盲区及广泛未满足的金融需求。社区银行与社区居民的接触机会多，银行有深度挖掘客户金融需求的空间。

　　但是，与社区金融发展的先导国家美国相比，我国社区金融的发展还存在明显差距。

　　我国城镇居民金融需求快速增长，但金融配套缺失。我国社区金融发展薄弱，而传统的银行分支机构只能面向大众提供无差异的营销及标准化、批量化的产品和服务，难以满足社区居民“便利”、“高品质”、“个性化”的金融需求。伴随着城镇居民收入的快速增长、消费水平的提高，个人金融和理财意识增强，需要银行提供“便利”、“高品质”、集合“存贷、理财、投资顾问”等一揽子金融与非金融服务。

　　我国城镇居民消费能力不断提高，社区金融市场空间巨大。统计数据显示，国内居民的储蓄余额和持有的可投资资产持续增长，2014年城镇居民人民币存款余额达40万亿元，个人持有的可投资资产达88万亿元。

　　社区金融是银行零售业务转型的重要趋势。社区金融是零售业务发展的坚实基础，具有抗经济周期和相对稳定的特点：发展社区金融能够获得稳定的低成本负债，成为银行稳健经营的坚实基础;社区金融通过为客户提供优质的服务和交叉销售使银行具有稳定的客户群;社区金融有利于提高零售业务和非息业务的比重，成为抗经济周期波动的“缓冲器”。

　　银行外部环境变化，传统业务领域已成“红海”，社区金融是新的业务蓝海和战略领域。近年来，在金融“脱媒”、利率市场化等多重因素影响下，银行靠做大规模、吃利差“跑马圈地”的传统业务模式已成为“红海”。社区金融作为零售、小微金融业务的重要平台，将以社区支行为支点撬动新的“蓝海”。

　　社区金融业务是中小型商业银行打造特色银行的重要方向。美国的安快银行被誉为美国最佳社区银行代表，在金融风暴中快速发展，连续两年被美国独立社区银行协会评为“顶级社区银行先锋”。

　　第一，坚持政府引导，引导金融机构投身普惠金融。中国人口众多、区域经济差距、城乡经济差距明显是中国的现实国情，小微企业和社会大众对普惠金融的需求具有比较明显的层次性。针对风险特别高、不能够自主获得金融机构支持的小微企业和低收入群体，可采取定向税收优惠、财政补贴的方式，在降低其融资成本、保证金融机构盈利的同时，引导金融机构为其提供金融服务。针对风险较高、能够实现自主获得金融机构支持的小微企业和中低收入群体，各级财政可出资建立风险补偿金或者担保公司，做大杠杆支持更多的小微企业和中低收入群体。

　　第二，坚持市场化主导，保证可持续发展。盈利性是普惠金融供给者决定是否加入普惠金融市场时的主要考虑因素。遵循成本收益的市场化原则，是普惠金融能否可持续发展的关键因素。借鉴国外的实践经验，为了可持续发展和扩大覆盖面，金融产品的价格必须可以覆盖成本鼓励金融机构在农村地区和城市社区多设服务网点。“十三五”期间，全面实现小康意味着7000万人要脱贫，普惠金融是全面实现小康的应有之义，这些群体所在区域金融网点少，监管部门对符合条件的金融机构提出设立网点(包括设柜网点、自劣网点和流动网点)要给予适当宽松的政策。开设绿色通道，尽力做到特批、快批、多批，让更多的机构设在基层和金融服务薄弱地区，尽快实现县、乡、村金融服务全覆盖。

　　中国经济时报：根据你自身的研究和实践，提出“金融沃尔玛”的金融服务模式，请问其具体框架内容和特点是什么?

　　创新服务模式，打造“金融沃尔玛”

　　黄剑辉：借鉴沃尔玛超市的服务模式，从环境设计到流程设置，从顾客关系到内部管理，一切以顾客为中心，提升顾客体验。线上不线下结合，内部不外部联动，为社区居民提供“银行卡+理财顾问+创业及消费信贷+衣食类高频消费品”等私人订制产品和服务。

　　提供金融管家式服务。发挥社区金融线下体验店的优势，搭建资源整合平台，提供金融与非金融服务;对社区居民银行分类分级管理，根据其周期不同阶段需求，为客户提供可信赖的“金融管家式”服务。坚持特色化市场定位战略，打造差异化优势，选择城郊、新建社区以及小微客户聚集区域，引入社区银行经营，通过不同地区客户的良好互动，建立长期稳定的合作关系。

　　加大在市场空白区的布点力度

　　黄剑辉：对社区居民的感情形成一种感同身受的能力，想社区居民之所想，急社区居民之所急，全心全意满足其各项金融需求，通过长期、多样化的服务打造核心竞争力。

　　融入社区，成为其有机组成部分。以客户为中心，打产品体系，针对社区客户群特征突出差异化，为客户提供覆盖其生命周期的“一站式”、“模块化”金融超市服务及非金融增值服务，向社区顾客提供丰富的产品选择。

　　坚持“融资+融智”相结合，为小微企业提供综合服务。从某种意义上来说，小微企业融资难只是表象，本质是管理、产品、技术、税费等多方面的问题，需要综合解决提供管理咨询服务。例如品牌管理、市场营销、节税方案等，为企业制定财务管理方案，提供有效的财务管理计划和软件，为其提供量身定制的“管家式”服务。

　　提供市场营销服务。整合电子商务平台、社交平台为客户提供市场营销服务，利用网站信息版面提供在线小微企业商圈信息，为客户提供业务在线营销、业务撮合功能，解决客户营销难题。提供在线平台服务。建立创新方案发布平台，为客户搭建多样化的交流平台，例如知识中心、咨询中心、股权融资信息中心等。推出云服务平台，帮助客户利用数据中心的设备运行网络应用。提供研究咨询服务。出版月度、季度经济和市场分析报告，提供在线扶持政策咨询服务等。提供教育培训服务。与就业培训机构和大学合作，为客户提供一系列培训课程，提高其就业的技能。