今年作为“十三五”规划的开局之年,同样也是全面深化改革的落地之年。据了解,随着2014年3月份中央军委深化国防和军队改革领导小组成立,以及同年4月份工信部印发《促进军民融合式发展的指导意见》之后,军工改革浪潮便持续不断。

　　“军工装备现代化、军工资产证券化是推动整个行业发展的动力。”华安证券研究员杨宗星认为,军改日后将持续推进,且行业发展空间仍然很大。

　　事实上,今年1月1日《关于深化国防和军队改革的意见》出台后,围绕军改领域的消息面便暖风频吹。1月12日,国家发改委秘书长李朴民表示,《关于鼓励和规范国有企业投资项目引入非国有资本的指导意见》已于近期印发;随后,国家发改委召开了包括军工在内的多个领域中央企业座谈会,并表示下一步将开展企业试点工作;另外,国防科工局局长许达哲也于1月13日表示,国防科工局要重点抓好编制发布“十三五”规划并启动实施,大力推进军民融合并实施专项行动计划等。

　　业内专家分析认为,随着军改时间表的落地,军工领域改革预期被进一步夯实,待军改具体实施细则发布后,相关上市公司有望借助政策暖风获得大步发展,并通过业绩的增长逐步化解股价中的泡沫,迎来新一轮行情。

　　据东方财富Choice金融终端显示,目前沪深两市共有84只军工改革概念股。而在刚刚过去的2015年,国资委共推动了包括中国南北车、中电投和国家核电等6起央企整合案例。而在供给侧结构性改革的大背景下,市场各方对于军工央企的整合也给予了较高预期。

　　对此,广发证券一位行业研究员表示,对于军工央企而言,除了集团之间的整合预期之外,更多的将是集团内部的架构梳理、业务整合。

　　【券商研报】

　　军工板块:超跌后价值投资机会显现 推荐6股

　　(一)国发公司即将落地,航空发动机产业将来进入新时期:中国航空发动机集团公司(简称国发公司)即将成立,以财政部和相关国企将出资作为资本金,人事安排已基本确定。预计国内市场在2020年实现1000亿,挄照8-9%的净利率和50%的市场单有率计算,中航动力净利润将达到40-45亿元。建议积极关注主机厂主力中航动力、小将成发科技和上游的中航动控和钢研高纳。

　　(二)关注大幅预增和超跌个股:考虑到临近年报抦露期,业绩超预期和高送转行情出现,建议积极关注业绩增长快、估值优势明显的个股。上市公司归属股东净利润预增幅度超过100%的有亚星锚链、尤洛卡、雷科防务、卓通科技、通达动力、成飞集成、航天通信和烽火电子, 关中尤洛卡、雷科防务、烽火电子利润增幅大幅超过预期。2016年初至今通达动力、金信诺跌幅较深近45%,卓京熊猫、中航电子、新研股份则累计跌幅较深估值优势显现。

　　行业和公司动态

　　(一)重要行业资讯:中国将成立航空发动机集团,总资产或达1450亿;我国首套磁聚焦霍尔电推进系统研制成功;中国关器工业集团2015年利润同比增长约一成;等等。

　　(二)重要公司公告:雷科防务:业绩快报年收入20亿,获得《武器装备科研生产许可证》;天银机电:公司不加西贝拉签署战略合作协议;华讯方舟:发布业绩预告2015年净利7000万元—12000万元;航天发展:收购协普公司51%股份,设立电磁兼容科技公司;上海佳豪:收购金海运,进军船用设备制造领域;航天科技:海外收购物联网和车联网优质资产,营收规模将增加超过200%等等。

　　重点公司点评

　　中航光电:军用连接器件需求增长稳定,民品下游景气度高;雷科防务:坚定转型军工信息化,转型成效初显;中航电子:下游需求确定,优先首益于院所改制;中航飞机:中国“波音”振翅飞翔;中直股份:通航开放后民机空间大,积极挺进俄罗斯市场;卓京熊猫:被忽规的工业自动化装备强者。(华金证券)